Insolvencias, IA y presión normativa: el triple reto para las pólizas de D&O

Leyre Rosales analiza los crecientes riesgos por la IA, las insolvencias y la normativa a las que se están enfrentando las pólizas D&O, aumentando las reclamaciones y exigiendo mayor gobernanza y claridad.

La creciente presión normativa, el aumento de las insolvencias empresariales y la irrupción de la inteligencia artificial son algunas de las principales preocupaciones en los Consejos de Administración de las empresas. ¿Cómo impactan esto en las pólizas de D&O?

La intensificación regulatoria en ámbitos como la sostenibilidad y gobernanza empresarial se traduce en un aumento del riesgo en las pólizas de D&O. La entrada en vigor del Reglamento de Ejecución (UE) 2024/3172, que obliga a las entidades de crédito a divulgar información sobre riesgos ESG, o los avances hacia la trasposición de la Directiva NIS-2 a través del anteproyecto de la Ley de Ciberseguridad, son tan sólo algunos ejemplos del nuevo escenario.

Este exige a los directivos un mayor control y cumplimiento normativo en áreas clave como la gestión de riesgos, la ciberseguridad y la responsabilidad social corporativa. Ello incrementa la probabilidad de recibir reclamaciones bajo las pólizas de D&O por incumplimientos, errores y negligencias, y supondrá una redefinición de sus garantías y riesgos.

En España, con la reforma de 2022 del Texto Refundido de la Ley Concursal comenzó la transformación del marco normativo de las insolvencias. Ahora, finalizadas las moratorias concursales, con las previsiones macroeconómicas señalando un incremento global de insolvencias, la presión sobre directivos y administradores es cada vez mayor. En este contexto, los conflictos sobre la interpretación de garantías y exclusiones en las pólizas de D&O relacionadas con el riesgo de insolvencias se intensifican, lo que hace esencial un adecuado análisis de la cobertura de dichas reclamaciones.

Asimismo, para mediados de 2025 veremos la plena entrada en vigor del Reglamento de Inteligencia Artificial de la UE, que tendrá un impacto significativo en el sector. Con la nueva normativa, los Consejos de Administración que hayan incorporado la IA en sus empresas tendrán mayores responsabilidades. Desde una perspectiva jurídica, la automatización de decisiones no exime a los directivos de responsabilidad; al contrario, si una decisión algorítmica resulta en pérdidas económicas o daños a terceros, podrían enfrentarse a reclamaciones por no haber garantizado un control adecuado sobre la tecnología.

Por ello, los Consejos de Administración buscarán seguros diseñados específicamente para garantizar una mayor protección, frente a lo cual las aseguradoras podrán responder exigiendo, entre otras cuestiones, la implementación de estrictas políticas de gobernanza y cumplimiento en materia de IA.

La clave para afrontar estos retos es la anticipación y delimitación clara de las garantías de la póliza de D&O con el fin de asegurar una cobertura adecuada y una respuesta ágil ante las reclamaciones.